爆发式的增长数据似乎更能衡量一个大卖的硬核实力。
刚刚落下帷幕的Prime Day会员日依然是有人欢喜有人悲,有人手握大把战绩铩羽而归,也有人落败之后静悄悄。
石头科技也是其中的一员,它正以全渠道爆发的战绩展示自身当下的实况。
在包括全欧洲、德国、法国、美国、澳洲的五大核心市场,石头科技斩获亚马逊平台市占率第一的位置,一举将一众清洁品牌甩在身后。
同时,石头科技实现销量、GMV与多渠道的重重突破。
这其中,销量增长最亮眼的为亚马逊北美市场,洗地机品类成为Prime Day的最大亮点,以661%的销量暴增,其次是欧洲独立站渠道,实现520%的增长。
除此之外,石头科技多个市场的销量也均处于增长状态,其中意大利市场涨幅最大,为302%;其次是英国,增长244%;欧洲次之,增长124%。
具体到产品来看,Roborock QV 35A、Saros 10R、Q5 Max+均为石头科技在Prime Day期间的大爆款,多登顶细分类目前列。
以Roborock QV 35A为例,大促期间跻身欧洲亚马逊全品类单品销售额第8的位置。不仅在德国市场霸榜扫地机器人品类,还问鼎意大利市场吸尘器类目销冠。
Saros 10R则跻身欧洲亚马逊全品类单品销售额第6,Q5 Max+在德国亚马逊扫地机器人类目中的销量位居TOP3。
美国亚马逊商用室内扫地机器人类目中,Roborock Q7 M5+登顶畅销榜,Qrevo L机型则领跑亚马逊清洁电器类目,展现高端市场的强劲渗透力。
从石头科技发出的战报来看,公司目前的战略版图已扩展到欧洲、德国、法国、美国、澳洲等多个市场,且通过“亚马逊+独立站+线下渠道”的全渠道布局、打造爆款等系列举措构建起了自己的护城河。
追溯石头科技的发展历程,可以发现其全球化征程始于2017年,但真正实现质变是近几年。
彼时,国内扫地机器人市场持续缩水,各大扫地机器人厂商开始积极布局全球化供应链,而石头科技也已经在美国、德国、韩国多地设立海外公司,线上驻亚马逊、沃尔玛等主流跨境电商平台,线下开始扩张,入驻1400家Target门店和1000家Best Buy门店,覆盖全美超700个城市。
线上线下双渠道的渗透,使得石头科技在北美的市占率逐日上升。这进而带动石头科技的营收逐日增长,2024年实现营收119.45亿元,近四年累计增幅达163.69%。
其中,海外收入反超国内,占比高达53.48%,北美为核心市场。很显然,石头科技海外业务精细化的渠道管理已经奏效。
凭此战绩,石头科技登顶全球扫地机器人领域销量销额双第一,位列《Google x Kantar BrandZ 中国全球化品牌 2025》第27位,也成为国产智能清洁品牌崛起的重要里程碑。
按理说,海外市场的明朗能为石头科技撑起新一轮的增长。但营收持续增长的背后并非喜悦,而是关税和利润下滑的隐忧。
前几个月,石头科技成为关税战的第一批受害者,半个月内股价从239元跌到了最低点的173元,市值蒸发了三分之一。
利润方面,2024年公司归母公司的净利润只有19.77亿元,同比下降3.14%。且这一情况在今年第一季度更为明显,在季度营收为34.28亿元的情况,归母公司净利润只有2.67亿元。
再往前追溯,会发现石头科技近些年的净利率变动更为直观,已由2020年的净利润30.23%缩水到2024年的16.55%。
若长此以往来看,石头科技今年利润下滑的幅度极有可能更大。
就财报数据来看,石头科技近些年增收不增利的原因多与公司销售费用增长、存货高企等问题相关。
据了解,仅2024年,公司的销售费用就耗费了29.67亿元,今年第一季度这一趋势仍在延续,销售费用激增至9.51亿元,远超去年单季度的销售额费用支出。
这其中,近9成的支出均来自于广告及市场推广费、平台服务费以及佣金费等。
虽然石头科技给出的反馈是海内外市场拓展力度加大,但也在传递一个信号:石头科技品牌力尚未彻底渗透消费者心智,而是在拿较高的投入换取眼下的增长,但长期来看这种方法并非可行。
另外,石头科技存货高企问题显著,2024年末存货14.9亿元,今年第一季度末存货则上升至28.87亿元。彼时,公司存货周转率不断下滑,极有可能对公司业绩产生影响。
内部问题不断,在外部,随着越来越多的玩家入场,也在挤压石头科技的生存空间,尤其是传统家电下场竞技,独角兽机器人厂商深耕扫地机器人这一品类的情况下。
对比同行,石头科技的研发投入并不高。数据显示,2021年至2024年期间,石头科技的研发费用合计为25.2亿元,其中2024年占比最高,达到8.13%,但这一支出还不如其销售开支。
主营业务利润率下滑、群狼环伺,石头科技则将更多的希望希冀于第二增长曲线洗衣机业务。
但现实总是无比残酷。该部门仅仅成立一年的时间,今年6月末该项业务就被曝出了裁员超70%的消息。
据了解,石头科技试图通过“分子筛低温烘干技术”冲刺洗衣机市场,并为此在2024年投入1.79亿元,但消费者的反馈中提到实际产品中不存在这些所谓的黑科技,反而频繁出现洗烘时间长、衣物被烧坏、有异味等问题。
显而易见,石头科技的洗衣机征战似乎要折戟了。
被业内人诟病的另一个关键点是创始人的“不务正业”,无论是2023年到2024年的减持公司股票对其套现,还是扎进新能源车赛道后的销量平平,不仅让外界对石头科技议论纷纷,还影响公司股票。
据悉,此前董事长套现事件曾一度导致公司单日市值蒸发116亿元。对于汽车圈的网红形象,不少投资者也并不赞同,希望他更多去专注产品。
就现状来看,石头科技面临多重挑战。扫地机器人行业增速放缓,第二曲线或折戟,造车业务销量平平……是挑战或也可能是机遇,石头科技未来几何或许我们也可以期待一下。
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