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浔兴股份实控人被捕,他的厄运并不全因搭错价之链这趟车

本文来自:亿恩网原创

作者:岳萌萌

2019-08-11 17:31

简介 浔兴股份实控人王立军被捕后,人们再次把目光聚焦在其对价之链的并购上。浔兴股份与价之链之间的恩怨情仇看似是制造业龙头想借着跨境电商的发展势头转型,没想到却搭错了车,不过深扒王立军与浔兴股份的前世今生,你会发现事情并没有那么简单。

A股“监狱风云”再添一人


亿恩网从深圳证交所官网了解到,811日晚间,浔兴股份(002098)发布公告称,公司于810日接到公司实际控制人、原董事长王立军先生家属通知,因涉嫌内幕交易罪,王立军先生已被重庆市公安局实施逮捕。

实际上,王立军刚刚在85日宣布辞职,不再担任浔兴股份任何职务。根据此前公告,王立军是因个人原因申请辞去公司第六届董事会董事、董事长及战略委员会主任委员、提名委员会委员等职务。

 

同时,浔兴股份表示,公司董事于201985日推选董事杜慧娟女士代为履行董事长、法定代表人等职责。公司董事会将按照法定程序尽快完成公司董事、董事长的补选等相关后续工作。

 

据公开资料,王立军,男,汉族,19727月出生,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,曾就职于中国建设银行唐山分行,曾任天津东土博金有限公司执行董事,Golden East (Singapore) Pte. Ltd董事,深圳价之链跨境电商有限公司董事,董事长等职。

 

而临时接手董事长职务的杜慧娟只有37岁,是个80后,此前曾经担任唐山市第一水泥厂会计等职。

 

此前,早在201810月,浔兴股份便已经因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查。截至目前,相关调查工作仍在进行中。

 

亿恩网注意到,浔兴股份的上任实控人并不是王立军,而是被称为中国“拉链大王”的施能坑、施能建兄弟

 

“资本高手”杠杆收购浔兴股份

 

A股市场,王立军以高杠杆资本运作出名,下面我们来看看他是如何成为浔兴股份实控人的。

 

20161111日,汇泽丰公司斥资25亿元受让浔兴集团持有的占浔兴股份25%8950万股,每股定价高达27.93元,而当时浔兴股份股价仅为12.68/股,溢价率为120%

 

汇泽丰上位成为浔兴股份第一大股东,其实控人王立军自此入主该上市公司。

(浔兴股份2018年年报股东情况)

 

交易完成后,汇泽丰手中的浔兴股份25%股权就被全部质押给祺佑投资。这是为什么呢,因为王立军此次收购的主要资金来源其实大部分都是借来的。

 

20161114日,汇泽丰与祺佑投资、中国农行唐山开平支行签订了《一般委托贷款合同》,祺佑投资向汇泽丰提供25亿元委托贷款用以受让浔兴集团持有的浔兴股份25%的股权,该笔贷款为本次收购资金的主要来源。借款期限为4年,年利率为4.5%

 

根据公告,祺佑投资成立于201610月,主要业务为实业投资、投资管理,出资额25.01亿元,其中汇泽丰以有限合伙人出资10亿元,持有39.98%的份额。

 

在此之前,关于王立军的公开资料十分有限,他从一个金融从业者进阶为资本市场弄潮儿的经历仍然是个谜。或许正是这次高杠杆的交易为其日后“出事”埋下了一颗种子。

 

寻求转型遭遇“滑铁卢”

 

入主浔兴股份不足一年,王立军就将目光瞄向新三板公司价之链,谋求转型。

 

根据浔兴股份2018年年报,公司专业从事拉链、精密模具、金属和塑料冲压铸件的研发、生产和销售;主营金属、尼龙、塑钢三大系列的各种码装和成品拉链,各种规格型号的拉头和拉链配件等产品。

 

浔兴股份是国内拉链行业的龙头,旗下SBS品牌产品的产销量一直处于领先水平。但和全球知名企业相比,其产品仍处于中档水平,主业增长空间不大,下游的鞋服需求当时来看还有下滑的可能,因此其想要转型的心情是可以理解的。

 

价之链,跨境圈的小伙伴们基本上都听说过,创办于2008年,具备跨境电商和电商服务两大业务体系。

 

浔兴股份于2017922日公告,作价10.14亿元完成对甘情操夫妇等21名股东所持新三板公司——价之链65%股权的收购,将之纳入浔兴股份合并报表。

 

这起并购让价之链成为继环球易购之后第二家被A股上市公司收购的跨境电商企业。

 

收购之时,价之链承诺2017年至2019年的净利润分别不低于1亿元、1.6亿元、2.5亿元。

 

不幸的是,收购完成当年,也就是2017年,价之链净利润为9686.96万元,未完成业绩承诺。

 

2018年只能用更惨来形容,根据浔兴股份2018年年报,价之链2018年营业利润为-8663万元,净利润为-7476万元。这与2018年的业绩承诺相去甚远。

 

浔兴股份在年报中表示,受到控股子公司深圳价之链跨境电商有限公司业绩远低于业绩承诺,计提商誉等资产减值影响,公司业绩首次出现亏损。净利润方面亏损6.5亿元,同比下降646.02%

 

仔细梳理公开报道,我们发现浔兴股份和价之链在2018年就没让吃瓜群众闲着。

 

浔兴股份表示,在201856月间,甘情操、朱玲向浔兴股份董事长提出将业绩承诺从5.1亿元降至2.6亿元被拒后,二人便无心经营,并制造价之链资金紧张局面影响正常经营。

 

9月,甘情操擅自要求挂失存放1.6亿资金的共管账户,意图转移逃避业绩补偿,并通过恶意挂失将共管账户的5327万共管专享资金转入其个人账户。

 

201810月,浔兴股份发布公告称,其向价之链创始人甘情操、朱玲,以及深圳市共同梦想科技企业索要业绩补偿款101399万元,违约金52.647万元,以及被申请人名下212.6万股浔兴股份股票质押登记给申请人指定方。

 

2019年或将继续被价之链拖累

 

浔兴股份2019531日发布的关于对深圳证券交易所 2018 年年报问询函回复的公告显示:负责经营管理的法定代表人兼总经理甘情操、副总经理朱玲携幼子滞留美国严重影响经营管理,发函多次给甘情操等人要求说明情况、提供进一步担保没有得到甘情操方面的回复,且拒绝浔兴股份委派的财务总监接触资金相关业务,拒绝控股股东、价之链董事会的正常监管,治理层与管理层未能进行及时、有效的沟通。结合商誉减值测试结果,预计价之链2019 年仍将亏损。因此认为业绩承诺方不具备完成业绩承诺的履约能力。

 

浔兴股份董秘谢静波也于718日表示,2017年并购价之链对公司净利润的贡献是正的;2018年价之链亏损7000多万,公司计提7.48亿商誉减值,造成公司上市以来的首次亏损;2019年也会拖累公司业绩。

 

最后,我们关注一下浔兴股份的最新股价走势。

浔兴股份股票今日触底开盘,截至午间收盘,股价报收5.00元。与201627.93元的收购价对比一下,落差还是相当大的。虽说在资本市场,杠杆收购并不少见,但能玩成这样的,也是没谁了。

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