独家：史上对Wish最全面的剖析

      2013年，Wish成功转型跨境电商；2014年，Wish成为跨境电商平台的一匹黑马；2015年，Wish持续自我颠覆，在推出电子产品应用“Geek”和母婴应用“Mama”后，又推出美容类垂直应用“Cute”。在本篇中，我们将从Wish的创始人、融资史、发展史、未来发展等四个方面进行深度剖析。

Wish创始人：中西合璧，技术牛人走天下

      Wish的创始人分别是出生在欧洲的PeterSzulczewski和来自广州的Danny Zhang(张晟)。两人曾经是室友，一起求学于著名的加拿大滑铁卢大学。

      Peter目前担任Wish首席执行官。在大学毕业前，他就已经在三家著名企业实习过：ATI、英伟达和微软。如下图所示：

      大学毕业后，2004年8月，揣着耀眼的实习经历和名校背景，Peter顺利进入谷歌，任职于Machine Learning Group，研究机器自主学习算法。一年后，Peter成为技术带头人（Technical Lead），带领团队参与了Google Adwords/AdSense等经典产品。2009年11月，Peter离开谷歌。2011年，创办ContextLogic（Wish母公司）。

      Danny在大学期间，仅在Alcan实习过，任软件优化工程师。毕业之后，他去了雅虎，此后又工作于Lime Wire 和AT&T:

      从履历可以看出，Danny也是一位典型的技术男。这位来自中国的技术狂人，已经在计算机科学领域拥有9项专利。此外，他对算法技术颇有研究，曾与人一起在专业期刊发表文章《 Algorithms for Detecting Cheaters in Threshold Schemes 》。在2011年，Danny离开AT&T，与Peter一起联合创立了Wish，目前担任Wish首席技术官。

      在我们事后对Wish的成功进行分析时，可以从创始人这块发现两个重要因素：（1）Peter和Danny是同学，还曾是室友，两人彼此特别了解，这种基于信任的合伙增加了创业的成功可能性；（2）Peter和Danny都是技术牛人，这使得Wish具有天然的技术基因，而Wish的爆发性成长，正是基于该平台的智能算法技术。

Wish融资史：顶级投资人的高额注资

      早在Wish成立前，Peter就凭借他的技术背景拿到170万美元的天使投资，投资人包括Pankaj Shah、CRV等22位个人及机构投资者。2012年5月，Wish拿到A轮800万美金的风投，投资人是著名的杨致远和Formation 8。实际上，这个时候Wish还不是一家电商企业，而是一家技术服务商。2013年，Wish转型跨境电商，同年11月，B轮融资启动，Formation 8、GGV Capital和杨致远合计投资1900万美元。此后，Wish发展迅猛，很快在2014年7月完成了C轮巨额融资。这笔融资高达5千万美元，投资者包括Founders Fund, Formation 8, GGV Capital, 君联资本,心元资本，杨致远,Jared Leto等顶级VC机构和个人。此时，Wish估值达4亿美元。

      根据跨境电商研究中心获得的信息，Wish很可能已经完成了D轮5.45亿美元融资[1]，估值高达30亿美元[2]，俄罗斯知名投资机构DigitalSky Technologies可能参与其中[3]。

      我们认为，如果俄罗斯DST参与其中，那么5.45亿美元的融资和30亿美元的估值是非常可信的。熟悉DST的人都知道，这家风投机构只投估值10亿美金以上的具有爆发性成长的企业，且投资额都非常大。例如，2009年，DST投资Facebook两亿美元，使得Facebook总估值达到100亿美元。可以预见，如果DST参与投资，Wish真的要全面爆发了。

      此外，我们基于Wish在C轮的投资情况，发现其拥有豪华的董事会阵容。整个董事会除了创始人之外，还有来自Formation8 的Joe Lonsdale和GGV Capital的童士豪。其他的投资人则以观察员或顾问的身份参与到Wish的决策中。如下所示。

Wish发展史：从技术服务商到跨境电商

      2011年9月，Wish的母公司ContextLogic在美国硅谷注册成立。当时，ContextLogic专注于“信息关联（InformationRelevancy) ”领域，推出了Reach和Lift两款产品。ContextLogic希望通过机器学习和自然语言处理技术处理信息，从而提高广告与内容页的相关性。实际上，这项业务非常类似谷歌AdSense。只不过AdSense只应用于谷歌广告联盟领域，ContextLogic则希望将该技术应用到谷歌之外，例如Facebook的用户主页、Tweeter的微博内容等。

      作为一家技术服务商，ContextLogic确实也能凭借领先的技术拿到风投，并且盈利。然而，这样的一个模式还不足以成就一家巨型公司。后来，ContextLogic推出Wish，模式类似图片社交。2013年3月，Wish加入商品交易系统，正式踏入电商领域。此后，Danny听从了一位华人朋友（也是一位跨境电商企业的创始人）的建议，将业务转型到跨境电商，并取得非常大的成功。2013年，转型不到一年的Wish，其平台交易额就达到1亿美元。

      2014年，为了进一步拓展中国供应商资源，Wish在上海成立了办事处，并大举进行招商活动。虽然Wish未公布2014年的业绩，但我们估计，其交易额至少4亿美元。可以看出，Wish的跨境电商业务处于高速发展时期。

      2015年，Wish进行“自我革命”，先是上线了科技电子产品类Geek App和母婴类Mama App，后又推出专门针对“女性经济”的化妆美容类商品的垂直应用Cute。Wish是一个全品类的电商平台，在大获成功后，已经出现了像Bellabuy这样的模仿者。这些模仿者与Wish一样，拥有“移动端、跨境电商、智能推荐”等标签，此外，他们还更专注，Bellabuy就专注于女性消费这块。因此，Wish推出这些垂直类App，一方面是对潜在竞争对手的防御，另一方面也是自我革命，用竞争对手可能狙击自己的方法来狙击自己，以获得持续成功。

Wish未来：完善业务服务

      在战略方面，Wish已经接二连三上线了Geek、Mama、Cute等垂直应用，定能有效防御像Bellabuy这样的新进入者。然而，我们认为，Wish未来需要尽快弥补业务层面的短板，完善对商家和消费者的服务。这包括两个方面：一是平台规则的完善，二是跨境物流的布局。

      Wish做电商，优势在于技术。然而，电商的运作还得落地到“商”这块。显然，作为卖家，相信不少朋友已经深刻体会到了Wish在卖家管理方面的诸多问题。实际上，对此我们应该理解，毕竟，阿里巴巴运作电商这么多年，依旧存在一些问题。此外，亚马逊在发展前期，也是问题不断。

      对于年轻的Wish来说，需要尽快学习其他平台的成熟规则，基于自身平台的特点，将平台政策补充完善，使卖家、买家和Wish自己能够处于公平、高效的沟通状态。例如，大部分情况下，Wish通过自己的客服处理售后问题，并对买家采取“宽松容忍”原则：只要消费者提出退款，基本都通过。在卖家群中，曾有卖家反映，某个国外消费者购买了某商品，向Wish反映要求退款，原因是“不知道如何操作使用所购买的商品”。Wish客服人员希望消费者能够退货至指定点，该消费者却声称没钱支付邮费，Wish最后进行了退款处理。这样，消费者白白得到了商品，商家财货两空，显然这种处理方式是非常不公平的。在阿里巴巴速卖通上，一般是商家和买家先进行沟通解决，如果无法解决，再由平台介入进行仲裁。显然，这种处理方式就更为公平，也更为高效。

      此外，Wish要想超越亚马逊、eBay、速卖通等平台，还需要在跨境物流方面深入布局。我们知道，跨境物流一直是跨境电商行业的一大痛点，海外仓被行业寄予厚望。我们通过调查发现，Wish在海外仓方面的布局要落后于其他平台。详细如下：

      Wish是一个很注重消费者体验的平台。通过海外仓的布局，可快速提升消费者跨境购物体验。我们相信，Wish已经在着手对跨境物流的深入布局了。

      总之，我们认为，Wish在未来的发展上，除了推出各垂直类App外，还会在业务方面发力，努力完善好平台规则，并大力投资跨境物流，以提升消费者购物体验。

总结

      Wish在过去两年的成功，具有爆破性，关键因素在于模式的优势：在移动化的浪潮下，踩了跨境电商的风口，并率先将智能推荐算法技术完全运用到电商中。如今，移动化、跨境电商、智能推荐算法都不新了，它既需要自我颠覆，又需要完善平台业务。Wish已经在路上了，我们期待它的持续成功。

[1]来源：美国VC Experts获得的Wish财务文件

[2]来源：福布斯官网

[3]来源：美国科技媒体TechCrunch