蚂蚁聚宝背后的互联网金融江湖

互联网金融最近几年风生水起，风口上的行业总是惹人关注，在疯狂成长的同时，江湖纷争也激烈异常，好在互联网金融还处于相对很早期，江山格局未定，有巨头无垄断，有竞争无零和。

蚂蚁金服刚刚推出独立的理财APP——蚂蚁聚宝，脱离出支付宝钱包，聚焦互联网理财，让行业里的主要玩家形成对垒之势，同时，互联网金融也出现更细分化和垂直化的竞争势头。

在线理财是一个金融专业度更高的领域，也潜伏着不少深度垂直的金融公司，蚂蚁金服的在线支付优势明显，但在线理财领域却谈不上多么优秀，在更专业的市场里，江湖之中高手林立，各有绝活。

四大玩家，四只动物

阿里系-蚂蚁金服，吉祥物是蚂蚁。以阿里系消费场景支撑、以支付宝为主的蚂蚁金服，依托支付宝的巨量沉淀资金成为互联网金融领域最受瞩目的玩家，经典之作是余额宝，并带动了宝宝类理财产品的火爆，后期推动的天猫宝已经失败。蚂蚁聚宝独立于支付宝，开始全面发力在线理财市场，余额宝、招财宝、基金、股票（无交易功能）是其核心产品。

京东系-京东金融，吉祥物是京东joy(狗狗)。依托京东系支付场景建立的金融生态，京东金融事实上早于蚂蚁金服做了产品区隔，京东钱包APP类似支付宝钱包，聚焦于生活消费领域，而京东金融app更聚焦于理财层面。白条和众筹是京东金融的经典之作，是行业里做的最好的信用消费类、实物众筹类产品，京东金融有小金库（对标余额宝），比较早推出了基金理财，种类非常齐全，比蚂蚁聚宝要全很多，暂无股票项。

腾讯系-微众银行，吉祥物是企鹅。微众银行全名是深圳前海微众银行股份有限公司，主要依托于微信体系和QQ体系，体系内支付场景和支付习惯来自于微信支付，腾讯也推出过自选股类产品，但是，都是跨事业部的产品，协同性几乎可以忽略，微众银行目前主要理财产品是股票型基金。从产品形态和体系协同来看，微众银行产品还比较初级，还远不如蚂蚁金服和京东金融。

联想控股系-拉卡拉，吉祥物是考拉熊。拉卡拉的互联网金融是依托自己过去十年线下支付网关做起来的，他们的互联网金融产品比较全面，替你还、赚点钱、易分期等产品，相对蚂蚁金服等线上起家的互联网金融公司，拉卡拉推出了现金分期等发薪日贷款类项目，也涉足了P2P金融。拉卡拉的优势是做金融领域时间比较久，和银行、商户等绑定关系比较深，相对劣势的是没有互联网巨头们的海量线上流量，这是拉卡拉接下来要突破的一点。

阿里系和京东系：生死冤家，玩法不同

在互联网金融领域最受关注的四大玩家之外，还有很多百度、小米、积木盒子等二线玩家，像积木盒子主要聚焦P2P理财，而真正大众最熟悉和关注的两大玩家还是阿里系和京东系。阿里系和京东系已经是全业务线竞争的生死冤家，他们到了睡觉都惦记着对方的地步了，两个不同气质风格的巨头，想法有不同，玩法也不同。

蚂蚁金服的推出新产品速度比较慢，总体偏保守型，蚂蚁聚宝的产品形态也相对保守，除了增加股票项外，并没有太多创新之处，蚂蚁聚宝APP更像是互联网公司推出的传统金融理财产品。京东金融更注重创新，白条成为京东金融APP的重要支撑点，众筹成为产品内参与型支撑点，刚刚又推出了“智投”、“白拿”、“众投”等理财模式和工具，京东金融在气质上更加创新化、年轻化、参与化，是互联网思维的玩法。

从两家玩法上来观察，蚂蚁金服过于依赖支付宝的存量资产，即便是支付宝的自身突破也是采用了抄袭微信的简单粗暴社交化模式，处于一种守城模式；京东支付在市场份额上不如支付宝，但却反而激发了京东金融的创新导向，京东白条是最成功的消费金融产品，并且白条已经开始走向场景化和生态化。

在这个对比上，可以说蚂蚁金服是基于支付网关做金融，而京东金融的思路是基于消费金融做金融生态，蚂蚁金服是一种线状思维方式，京东金融是一种社交型互动思维。从蚂蚁聚宝APP和京东金融APP的对比来看，前者是一个理财工具，后者是一个理财工具+理财社区，从矩阵产品对垒来看，支付钱包强于京东钱包，京东金融APP强于蚂蚁聚宝APP，从产品层面，阿里系和京东系都各自有自己的强项和立足点。

在互联网理财层面，蚂蚁金服刚推出的蚂蚁聚宝喊出的是”一站式理财服务“，京东金融APP喊出的是”一站式财富管理服务“，口号上大同小异，实施理念上差异化比较大。在产品层面，京东金融产品更全面，保险、众筹等都是蚂蚁金服比较弱化或缺失的业务模块，所以，两大巨头可能最终的路径是：蚂蚁金服的理财传统化、支付社交化、，而京东金融是金融创新化和社交化、支付简单化。

蚂蚁聚宝野心在股票，京东、微众是否跟进？

从理财产品的活跃度和实用频次上，股票无疑是最诱人的市场，蚂蚁聚宝上线了股票项目，虽然还没有股票交易功能，降低了吸引力，但是，在一定意义上也是对用户的前期预热和诱导，将来一定会推出股票交易功能，并可能将此作为此产品的核心。目前，京东金融APP已近有很完善的基金理财产品，基金产品种类很丰富，京东金融是否会跟进股票市场，微众银行是否会跟进呢？

从互联网金融的整体战略来看，京东金融和微众银行应该会跟进，尤其是业务线比较少的微众银行，股票交易是大家都盯上了的肥肉，即便是股市混乱的当下，股票交易也是互联网金融巨头的必争之地。在微信支付燃气腾讯金融雄心的时候，微众银行在股票交易领域一定会加速度前进，一旦落后太多，微众银行就失去了业务支柱，难以成为真正的互联网金融巨头。

对于京东体系来说，京东金融是相对较新的业务集团，在股票交易这样的大机会面前不太可能视而不见，加上京东体系的用户质量很高，京东金融似乎没有理由不进军股票交易领域，也许只是一个世间节奏和推出节点的问题。

股民年轻化是当下股票市场的一个重要特点，这也是互联网金融的重要成长机遇，再造一个阿里，再造一个京东，从互联网金融领域看起来更容易实现，这是互联网金融未来五年的重大看点。

趋势和看点，互联网金融的新动向

互联网金融是一个非常生态化的领域，终极方向都是一站式解决方案，最后的差异化会是不同的用户人群或者不同的社群文化，各大生态圈的金融场景会不同，这会形成各大生态圈的用户群差异和用户习惯的差异。

京东白条产品已经渗透到租房、采购、旅游、校园、网购等诸多消费场景，京东金融最近提出“理财服务场景化“，新产品”白拿“通过场景激励方式玩理财营销，通过”智投“来做理财方案的个性化推荐，智能化、场景化、社交化是京东金融呈现出来的未来动向。

在综合蚂蚁金服、京东金融、拉卡拉等体系玩家来看，互联网金融巨头也在呈现出一个业务全景化的趋势，基本上都在做全面综合的互联网金融服务，保险、理财、信贷、支付、供应链金融等形成全场景化的闭环。在全景化闭环里，蚂蚁金服有阿里生态，京东金融有京东生态，拉卡拉有线下支付和社区电商生态，这三家是最完整的零售生态圈和互联网生态圈，全景金融是一个巨头模式的代名词。

当然，不能忘记一个词儿-大数据，每家都会说自己的大数据牛逼，但是，目前来看用于理财层面的大数据可能是京东金融做的更好一些，因为他们率先实现了”智投“，这是互联网金融行业最需要的东西。如果在未来股票交易上线，股票交易大数据能力将是点金手，也会是超级赚钱的互联网金融大数据产品。

总之，我认为互联网金融未来的方向是场景化、全景化、社交化、智慧化，互联网金融产品形态也在不断进化中，江湖纵然不平，但英雄群起不辍；银行家不等于大财主，互联网金融并不是比谁钱多，新事物必有新玩法，新事物必有新天地，我喜欢更专业、更好玩的互联网金融。

（编辑：亿恩  柯岩） 

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